投资者准备迎接元宇宙硬件的“淘金热”

原作者：Leo Lewis，Christian Davies，Song Jung-a

索尼去年年底宣布已与曼城足球俱乐部联手开发球队阿提哈德主场的数字娱乐项目，供世界各地的球迷虚拟参观。投资者表示，这是一个安静的公告，但足球被吸入元宇宙的声音震耳欲聋。

参加本周在拉斯维加斯举行的消费电子展的公司将希望对其产品进行类似的史诗般的诠释。有抱负的人包括三星，这将使消费者有机会用其家用电器的数字版本来装饰想象中的房屋。

“这不再是一种时尚，而是一种成熟的未来趋势，”三星在谈到元宇宙时说。

正如另一位参展商所说的那样，元宇宙——一个包罗万象的术语，即人们将在更加身临其境的虚拟世界中度过更多时间的理论——缺乏一个足够准确的定义来让任何人声称他们是一个可投资的游戏它。

但对许多人来说，参数已经足够清楚，可以预测对某些产品的大量需求。

一家大型全球科技基金的经理尤其表示，2022 年可能是投资者在经历了数十年的失望之后，更认真地考虑虚拟现实耳机的第一年。

美国投资银行杰富瑞 (Jefferies) 的股票策略师西蒙·鲍威尔 (S​​imon Powell) 表示：“投资者需要将元宇宙视为人类活动的数字化，以及对尚未被破坏的一切事物的破坏。” 他指出，诸如索尼和曼城之间的元宇宙项目将加入反映在虚拟空间中的近乎恒定的现实世界活动流。

他说，这个过程最终将需要更多的处理器、更大的计算能力和可穿戴设备，这将推动硬件需求的浪潮，与早期的智能手机相媲美。半导体、服务器、传感器、相机和显示器等组件的生产商将从中受益。

“回想一下大众市场互联网投资淘金热的早期。第一阶段最好的赌注是硬件——镐和铲子，”鲍威尔说。

鲍威尔补充说，苹果3 万亿美元的市场估值可能已经受到猜测它即将推出一款对消费技术具有革命性意义的耳机，就像最初的 iPhone 一样。

麦格理驻东京的技术分析师 Damian Thong 表示，美国芯片制造商英伟达和台积电的股价大幅上涨表明，由元宇宙驱动的对原始计算能力和云存储需求的押注已经变得拥挤。

花旗集团分析师最近的一份报告确定了十多只股票，包括台湾服务器设计师 Wiwynn 和中国声学组件制造商歌尔声学，由于元宇宙应用程序，其产品也可能需求旺盛。

对于尚未列入此类名单的日本和韩国公司而言，围绕元宇宙的建设热情代表着紧急呼吁。

“很多韩国CEO都有一种危机感，如果不适应技术变革就会落后。 因此，他们可能会成为元宇宙的早期采用者，”VIP Research and Management 首席执行官崔俊哲说。

美国对冲基金道尔顿投资 (Dalton Investments) 的分析师詹姆斯·林 (James Lim) 表示，韩国游戏和娱乐公司已经开始收购电影制作和软件公司，以加强他们的视觉效果并使他们的产品更适合虚拟世界。

“Com2uS 收购了 WYSIWYG Studios。Hybe 向 Giantstep 投资了 40 亿韩元 [330 万美元]。他们正试图收购拥有强大内容的软件公司，这些公司可以快速制作图形，”Lim 说。

投资者表示，对于消费者而言，他们购买的硬件类型将取决于他们如何使用元宇宙——无论是用于虚拟办公室还是参加视频游戏中的现场音乐会。Choi 说，元宇宙的沉浸感将取决于所涉及的虚拟现实的质量。

“ 3D 电视大张旗鼓地推出，但对该产品的需求却没有了。元宇宙需要更多升级的图形技术来增强现实感。例如，Naver 的 Zepeto 平台提供的元宇宙体验还不够真实，”他补充道。

花旗集团科技分析师亚瑟·赖 (Arthur Lai) 表示，投资者需要接受元宇宙将极大地影响人们消费社交媒体和娱乐以及彼此互动的方式。一旦技术对声音、眼球运动和手势的敏感度提高，并且耳机摆脱了“愚蠢而沉重”的名声，智能手机、PC 和物理交互就可能被取代。

但这不会立即发生。赖说，即使是最乐观的制造商，耳机市场也将落后于智能手机数年。“但这与虚拟现实与智能手机无关。这是关于更智能的小工具变得更具互补性的普遍举措，”他说。

关于哪种类型的元宇宙体验最终会占主导地位，有不同的理论。元宇宙体验可以涵盖从虚拟现实到增强现实、混合现实和扩展现实 (XR) 的范围，包括完全合成的内容到与现实世界交互的合成内容。

无论哪种方式，赖说，关注组件制造商的投资者应该预计未来几代耳机中至少会安装 15 个摄像头和传感器。

更小、更强大、更持久的电池的开发将使耳机更轻、更长时间佩戴更舒适，这是当前产品的一大障碍。赖说，杰出的名字包括 Facebook 母公司 Meta 的 Oculus 系列、索尼的微型 OLED 显示器，分析师预计这些显示器将成为苹果未来眼镜或护目镜的核心，以及台湾光学镜头制造商 Genius。

韩国头戴式显示器无线充电设备制造商 Warp Solution 的首席执行官 Lee Kyung-hak 表示，元宇宙应用的需求将在下半年回升，到 2023 年可能会出现大规模消费。

“但元宇宙缺乏杀手级内容，所以人们对它还没有那么感兴趣，”李说，预计该领域可能不会在未来 10 年内取代手机。

SK Securities 的分析师 Kim Young-woo 表示，最终，Metaverse 的发展将取决于下一代个人 VR、AR 和 XR 设备。这些在很大程度上依赖于 DRAM 芯片和图像传感器，韩国的三星、SK 海力士和 LG Innotek 在这些领域处于全球领先地位。

韩国公司并没有直接生产进入元宇宙的设备，由于需求低，三星在 2019 年停止生产 VR 设备。

“但是，如果有足够的需求，像三星这样的公司可以迅速推出新设备以迎头赶上，”Kim Young-woo说。